Hi,
Thanks for your input. 

sudo apt-get install -f:

Czytanie list pakietów... Gotowe
Budowanie drzewa zależności       
Odczyt informacji o stanie... Gotowe
0 aktualizowanych, 0 nowo instalowanych, 0 usuwanych i 0 nieaktualizowanych.
1 nie w pełni zainstalowanych lub usuniętych.
Po tej operacji zostanie dodatkowo użyte 0 B miejsca na dysku.
Konfigurowanie linux-image-2.6.38-12-generic-pae (2.6.38-12.51) ...
Running depmod.
Failed to symbolic-link /boot/initrd.img-2.6.38-12-generic-pae to initrd.img: Plik istnieje
dpkg: błąd przetwarzania linux-image-2.6.38-12-generic-pae (--configure):
 podproces zainstalowany skrypt post-installation zwrócił kod błędu 17
Wystąpiły błędy podczas przetwarzania:
 linux-image-2.6.38-12-generic-pae
E: Sub-process /usr/bin/dpkg returned an error code (1)


sudo apt-get clean:

no output


sudo apt-get update:
the usual


purging and reinstalling gives this:

Zaznaczenie poprzednio niezaznaczonego pakietu linux-image-2.6.38-12-generic-pae.
(Odczytywanie bazy danych ... 178037 files and directories currently installed.)
Rozpakowanie linux-image-2.6.38-12-generic-pae (z .../linux-image-2.6.38-12-generic-pae_2.6.38-12.51_i386.deb) ...
Done.
Zaznaczenie poprzednio niezaznaczonego pakietu linux-image-generic-pae.
Rozpakowanie linux-image-generic-pae (z .../linux-image-generic-pae_2.6.38.12.27_i386.deb) ...
Zaznaczenie poprzednio niezaznaczonego pakietu linux-generic-pae.
Rozpakowanie linux-generic-pae (z .../linux-generic-pae_2.6.38.12.27_i386.deb) ...
Zaznaczenie poprzednio niezaznaczonego pakietu linux-headers-2.6.38-12.
Rozpakowanie linux-headers-2.6.38-12 (z .../linux-headers-2.6.38-12_2.6.38-12.51_all.deb) ...
Zaznaczenie poprzednio niezaznaczonego pakietu linux-headers-2.6.38-12-generic-pae.
Rozpakowanie linux-headers-2.6.38-12-generic-pae (z .../linux-headers-2.6.38-12-generic-pae_2.6.38-12.51_i386.deb) ...
Zaznaczenie poprzednio niezaznaczonego pakietu linux-headers-generic-pae.
Rozpakowanie linux-headers-generic-pae (z .../linux-headers-generic-pae_2.6.38.12.27_i386.deb) ...
Konfigurowanie linux-image-2.6.38-12-generic-pae (2.6.38-12.51) ...
Running depmod.
Examining /etc/kernel/postinst.d.
run-parts: executing /etc/kernel/postinst.d/dkms 2.6.38-12-generic-pae /boot/vmlinuz-2.6.38-12-generic-pae
 * dkms: running auto installation service for kernel 2.6.38-12-generic-pae                                                                                     
 *       nvidia-current (280.13)...                                      [ OK ] 
 *       virtualbox-ose (4.0.4)...                                       [ OK ] 
 *       acpi4asus-dkms (2.6.39)...                                      [ OK ] 
 *       ar3011 (1.1ryu2.3)...                                           [ OK ] 
 *       psmouse (elantech-v6)...                                        [ OK ] 
run-parts: executing /etc/kernel/postinst.d/initramfs-tools 2.6.38-12-generic-pae /boot/vmlinuz-2.6.38-12-generic-pae
run-parts: executing /etc/kernel/postinst.d/pm-utils 2.6.38-12-generic-pae /boot/vmlinuz-2.6.38-12-generic-pae
run-parts: executing /etc/kernel/postinst.d/update-notifier 2.6.38-12-generic-pae /boot/vmlinuz-2.6.38-12-generic-pae
run-parts: executing /etc/kernel/postinst.d/zz-update-grub 2.6.38-12-generic-pae /boot/vmlinuz-2.6.38-12-generic-pae
Generating grub.cfg ...
Found linux image: /boot/vmlinuz-2.6.38-12-generic-pae
Found linux image: /boot/vmlinuz-2.6.38-11-generic-pae
Found initrd image: /boot/initrd.img-2.6.38-11-generic-pae
Found memtest86+ image: /boot/memtest86+.bin
Found Windows Recovery Environment (loader) on /dev/sda1
Found Windows 7 (loader) on /dev/sda2
done
Konfigurowanie linux-image-generic-pae (2.6.38.12.27) ...
Konfigurowanie linux-generic-pae (2.6.38.12.27) ...
Konfigurowanie linux-headers-2.6.38-12 (2.6.38-12.51) ...
Konfigurowanie linux-headers-2.6.38-12-generic-pae (2.6.38-12.51) ...
Examining /etc/kernel/header_postinst.d.
run-parts: executing /etc/kernel/header_postinst.d/dkms 2.6.38-12-generic-pae /boot/vmlinuz-2.6.38-12-generic-pae
 * dkms: running auto installation service for kernel 2.6.38-12-generic-pae                                                                                     
 *       nvidia-current (280.13)...                                      [ OK ] 
 *       virtualbox-ose (4.0.4)...                                       [ OK ] 
 *       acpi4asus-dkms (2.6.39)...                                      [ OK ] 
 *       ar3011 (1.1ryu2.3)...                                           [ OK ] 
 *       psmouse (elantech-v6)...                                        [ OK ] 
Konfigurowanie linux-headers-generic-pae (2.6.38.12.27) ...


Everything seems to be ok now and yet there is still no initrd.img-2.6.38-12-generic-pae image in the /boot folder and I'm still getting a kernel panic.